魏育鸿
广东梅州人，年生，毕业于概率论与数理统计学专业，本科学历。现任广州宣牛资产管理有限公司基金经理、投资总监、法人总经理，曾获蓝海密剑实盘大赛中将*衔、MOM之星全国期货实盘争霸赛三星盘王。
精彩观点
认知的高低与年龄无关，如果可以三十不惑，就不必三十才立。财富的获取我认为应该都是要有具象的通道的，不能等、靠、要，如果从来没有深入思考过未来有一天财富会从何而来，没有提前为财富铺一条路，那么它自动到来的概率几乎是微乎其微的。
我的期货交易策略也比较简单，主要是应用经典的价格突破和均线交叉模型。
期货量化交易策略的资金曲线，可以理解为像股票ETF指数基金的一种量化CTA指数基金，只是股票ETF背后是采取“买入并持有”策略来交易一篮子股票，而量化CTA背后是采取“中长线趋势跟踪”策略来交易一篮子期货。
坚守和完善规则的同时，先把预期降下来，这样在未来回撤的时候才有心理优势，而且常识告诉我们，任何超高年化收益率一般都不能持续太久，所以，成长大于成功，在市场上一定要有这样的心态。
刚入行的时候也认为，那么简单的策略应该不能赚钱，但是走过了复杂之后，才意识到简单才是最有效的。
（一个可以实盘的策略）首先策略原理必须简单，不带过多的参数；其次，能够在大部分流动性好的期货品种上实现正向期望值；最后要注重测试的方法，尽量让理论贴近实际。
衡量一个程序化交易策略的好坏，比较靠谱的标准是：这个策略有没有明显的不适应期，也就是回撤期，这种不适应期要首先能被你接纳，最后才有可能去使用它。
选品种的标准比较简单：主要看沉淀资金，因为我始终相信，去钱扎堆的地方更容易赚钱。
策略普适性还是很重要的，因为这是做多品种组合的前提，不是说单品种策略不好，只是单品种做到后面可能仍然要考虑规模容量和稳定性的问题。
为了能够更好地把投资重复做下去，所以我宁愿选择有效的简单，而不会尝试无效的复杂。简单的重复都很难了，更何况复杂的重复。
我的主观融合主要体现在以下三点：第一、优选品种；第二、过滤方向；第三、择时买卖。
这个世界上有很多好东西都是如此：长期有价值，但短期有波动。往往规避了波动，价值就一定会打折。
人生无处不定投，定投运动，则收获健康；定投读书，则收获智慧；定投资产，则收获财富。在量化CTA的投资领域，我认为定投的思维，也可以给大家提供一种解决资金管理问题的方案。
在趋势跟踪策略中，利润是不需要保护的，利润是用来奔跑的，利润不奔跑就不会带来更大的利润。
如何通过定投保护本金？确认好了总体风险之后，把交易策略的目标仓位定时
定量分批布局，用时间来消化风险，用时间来换取确定性。
我所认为的“信心不对称”，指的是你不相信的东西但是我相信，双方都没有信息缺失，但有一方是有信心缺失的。马云说过：因为相信而看见，这就是信心不对称所导致的不同结果。
七禾网1、魏先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。您是年出生的，在期货市场中相对来说年纪较轻，但是您在七禾网资管排行榜上展示的账户“琅琊榜”已经盈利超万元，请问您是如何看待自己的人生财富的？您认为您能在期货市场上盈利丰厚的关键原因是什么？
魏育鸿：我非常尊敬的一位前辈师傅曾经对我说过一句话：认知的高低与年龄无关，如果可以三十不惑，就不必三十才立。财富的获取我认为应该都是要有具象的通道的，不能等、靠、要，如果从来没有深入思考过未来有一天财富会从何而来，没有提前为财富铺一条路，那么它自动到来的概率几乎是微乎其微的。另外，拥有了一定的财富之后，用什么资产来承载财富也是很关键的，于我个人而言，量化CTA就是我一项非常重要的资产。
我能在期货市场上盈利的关键原因，长期来看我认为是量化。至于如果想要盈利丰厚，我认为还是要融合一定的主观。
七禾网2、据您介绍，您于年进入A股市场，主要采用量化因子选股进行规则化交易。请问您的股票量化交易策略和期货量化交易策略主要有哪些区别？后来是出于什么原因不做股票？
魏育鸿：当时刚接触股票市场，是在大学期间，量化的思想只有一个雏形，并没有形成体系，主要是根据尾盘的一些市场表现特征选股买入，第二天就卖出，规则比较简单。我的期货交易策略也比较简单，主要是应用经典的价格突破和均线交叉模型。我认为，期货量化交易策略的资金曲线，可以理解为像股票ETF指数基金的一种量化CTA指数基金，只是股票ETF背后是采取“买入并持有”策略来交易一篮子股票，而量化CTA背后是采取“中长线趋势跟踪”策略来交易一篮子期货。股票ETF的基金净值一般是跟随对应的一篮子股票价格同步涨跌，但量化CTA在规则上比较讨巧，对应的一篮子期货因为可以双向交易，哪怕期货价格跌了，量化CTA基金净值也可以上涨。加上期货又是T+0交易，所以量化CTA指数基金的稳定性要更好一些，在极端情况下，更容易止损或变现。
七禾网3、据您介绍，您从年开始专注国内股指期货和商品期货，年正式成为一名程序化交易者，至今已有6年时间。在这程序化交易的6年时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？
魏育鸿：交易理念没有太多的变化，坚持使用最简单、最纯粹的经典中长线趋势跟踪策略，把策略应用到一篮子期货品种上之后的组合资金曲线，就是我认为的一项很稳定且很有价值的量化CTA资产。不随便优化、不随便升级，坚定长期持有这只量化CTA指数基金。交易方法上这几年有一些调整，中途有过一段时间主要是做择时，就是在量化CTA指数基金净值经历大幅回撤或长时间不创新高的时候买入，在基金净值创新高的时候卖出，但是后来逐步就没有以这种方法为主了，因为择时做多了，容易错过趋势行情，所以目前主要还是以全天候长期持有这只量化CTA基金为主。
七禾网4、您的展示账户“琅琊榜”，通过程序化的方法，2年多的时间净值做到了3.49，最大回撤54.3%，对于这样的成绩您是否满意？期货市场行情变幻莫测，您认为在未来的行情中，您是否能继续保持这样高收益的成绩？
魏育鸿：其实这个账户可以理解为升级版的量化CTA指数基金，对一篮子期货品种的筛选更严格，在原来的中长线趋势跟踪交易策略上，增加了对方向的过滤和买卖点的选择。这样的基金收益率已经超出了我的预期，主要还是因为有了行情的配合，再配上一定的仓位，才有这样的结果。
所以在未来的行情中，能否继续保持这样的高收益，我个人还是比较保守，坚守和完善规则的同时，先把预期降下来，这样在未来回撤的时候才有心理优势，而且常识告诉我们，任何超高年化收益率一般都不能持续太久，所以，成长大于成功，在市场上一定要有这样的心态。
七禾网5、您的展示账户“琅琊榜”，在年3月初发生较大回撤，而当时的商品期货行情走势是比较流畅的，请问当时发生大幅回撤的主要原因是什么？
魏育鸿：当时这个账户是按照基础版量化CTA指数基金做到有一定的利润之后，尝试想去做升级版CTA基金的转折阶段，有太多主观的想法，而且仓位也不低，所以试错的成本看起来大了一些，但其实整体来看，这个账户只是其中一个用来做实践的，而且当时是用利润来做风险资金，我主要管理的资金账户还是配置在基础版量化CTA指数基金风格上。
七禾网6、您的展示账户“琅琊榜”，从年初到年中旬，资金曲线经历了一波持续一年半的横盘和回撤期，请问您是如何度过漫长的横盘和回撤期的？在这个过程中心理上是否出现过一些变化？
魏育鸿：年2月到年2月，这个时间段账户还是在做基础版量化CTA，很巧合地体现了量化CTA的特性，前面11个月都基本不赚钱，后面1个月才爆发。因为我专注做量化CTA也有好多年了，所以这样的情况对我来说谈不上新鲜，比这个更糟糕的情况都有。这个时候千万不要随便去怀疑策略，也不要去升级或者优化策略，错不在策略，因为这本来就是量化CTA的常态，是必经之路。
七禾网7、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？这些实盘交易策略是如何形成的？
魏育鸿：目前主要就只有两套交易策略：价格突破和均线交叉策略。主要特点就是简单，交易小时级别以上的K线周期，估计很多量化的朋友一听就知道。其实这些实盘交易策略基本上都是开源的，海龟交易法则就是经典的价格突破模型，双均线金叉死叉也是一个好策略。刚入行的时候也认为，那么简单的策略应该不能赚钱，但是走过了复杂之后，才意识到简单才是最有效的。
七禾网8、就您看来，一个程序化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤，才有可能被您纳入到实盘策略中？
魏育鸿：首先策略原理必须简单，不带过多的参数；其次，能够在大部分流动性好的期货品种上实现正向期望值；最后要注重测试的方法，尽量让理论贴近实际。例如交易成本的设置，用指数合约还是连续合约来触发信号？使用多少杠杆测试？测试前进行数据清洗，尽量使用样本内和样本外数据进行结果比对。经过相对科学的大样本数据测试之后，需要花点时间剖析策略分析报告，一般情况下，我会以现有实盘的策略数据指标作为基准，如果数据上能够过关，再转入实盘测试阶段，但最后还是要回归常识。我认为衡量一个程序化交易策略的好坏，比较靠谱的标准是：这个策略有没有明显的不适应期，也就是回撤期，这种不适应期要首先能被你接纳，最后才有可能去使用它。
七禾网9、您的程序化交易中，每个板块的品种都会覆盖到，请问您选品种的标准是什么？
魏育鸿：选品种的标准比较简单：主要看沉淀资金，因为我始终相信，去钱扎堆的地方更容易赚钱。
七禾网10、对于不同的品种，账户的资金您又是如何分配的？
魏育鸿：不同的板块，不同的品种，资金都是等市值权重平均分配的。
七禾网11、我们分析发现，您在豆一、原油上亏损比较多，您是否会把这些亏损较多的品种从交易标的中剔除？
魏育鸿：品种短期的表现会